Ranní zprávy 29.10.2021

Klíčové události

• Eurozóna: Peněžní nabídka M3 v září zvolnila na 7,4 % r/r ze srpnových 7,9 % r/r. Evropská centrální banka ponechala hlavní úrokovou sazbu beze změny na 0 %.
• Německo: Míra nezaměstnanosti v říjnu poklesla na 5,4 % ze zářijových 5,5 %. Spotřebitelské ceny v říjnu předběžně vzrostly o 0,5 % m/m a o 4,5 % r/r.
• USA: Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v září poklesly o 0,4 % m/m. Hrubý domácí produkt ve 3. čtvrtletí vzrostl jen o 2 % k/k anualizovaně. Nové týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti do 23. října poklesly na 281 tis.

Vývoj na devizovém trhu

• EURCZK: Koruna se vůči euru během středy a čtvrtku pohybovala především v okolí hladiny 25,70 CZK/EUR. S ohledem na včerejší státní svátek byla na trhu velmi nízká likvidita. Dnes bude zveřejněn předběžný odhad HDP za 3. čtvrtletí. Předpokládáme, že HDP vzrostl o 1,5 % k/k a o 2,8 % r/r. Ve 3. čtvrtletí pokračovalo oživování spotřeby domácností a pravděpodobně i investiční aktivity v podnikové sféře. Negativně k HDP naopak přispíval zahraniční obchod. Z pohledu nabídky se dařilo především sektoru služeb a obchodu, zatímco průmysl pravděpodobně do HDP přispěl negativně.
• USDCZK & PLNCZK: Vůči americkému dolaru koruna ve čtvrtek odpoledne posílila k hladině 22 CZK/USD (důvodem byl slabší americký HDP a oslabení dolaru vůči euru). Na měnovém páru s polským zlotým se obchodovalo v rozmezí 5,55 – 5,58 CZK/PLN.
• EURHUF & EURPLN: Ze zbylých středoevropských měn se ve středu a ve čtvrtek dařilo maďarskému forintu, který posílil až k úrovni 361 HUF/EUR ke konci čtvrtečního odpoledne. Obchodování polského zloté k euru se odehrávalo převážně v rozmezí 4,61 – 4,63 PLN/EUR.
• EURUSD: Pro vývoj na hlavním měnovém páru bylo klíčové čtvrteční odpoledne, kdy zasedala Evropská centrální banka (ECB) a zároveň byl zveřejněn HDP v USA. ECB nepřekvapila. Úrokové sazby byly ponechány beze změny a o ukončení protipandemického programu nákupů dluhopisů se rozhodne pravděpodobně v prosinci. Klíčové sdělení ze zasedání ECB zní, že současné vzedmutí inflace ECB považuje za dočasné a v příštím roce bude inflace opět zpomalovat zpět pod 2 %. Šance na to, že ECB bude za rok zvyšovat úrokové sazby jsou tak i nadále mizivé. Předběžný odhad amerického HDP zklamal, když růst americké ekonomiky významně zaostal za tržním odhadem. Výrazně zpomalila především spotřeba domácností, když 3. čtvrtletí bylo negativně ovlivněno problémy v dodavatelských řetězcích a zrychlením pandemie Covidu19. A byla to právě slabší čísla HDP, která se podepsala to prudkého oslabení dolaru až k úrovni 1,169 USD/EUR (měsíční maximum eura).

Očekávaná data a události

• ČR: Hrubý domácí produkt (3. čtvrtletí) – předběžný odhad
• Eurozóna: Hrubý domácí produkt (3. čtvrtletí), Index spotřebitelských cen (říjen) – předběžné odhady
• Německo: Hrubý domácí produkt (3. čtvrtletí) – předběžný odhad
• Polsko: Index spotřebitelských cen (říjen) – předběžný odhad
• USA: Jádrový deflátor výdajů na osobní spotřebu PCE (září), Spotřebitelská důvěra Michigan (říjen) - finálně