Ranní zprávy 29.09.2023

Klíčové události

• ČR: Bankovní rada České národní banky ponechala úrokové sazby beze změny s hlavní sazbou na 7 %. Vláda pro rok 2024 schválila státní rozpočet se schodkem 252 mld. korun.
• Eurozóna: Peněžní nabídka M3 v srpnu poklesla o 1,3 % r/r. Ekonomická důvěra v září mírně poklesla na 93,3 ze srpnových 93,6 bodu.
• Německo: Spotřebitelská důvěra GfK v průzkumu na říjen poklesla na -26,5 ze zářijových -25,6 bodu. Spotřebitelské ceny HICP v září předběžně +0,2 % a +4,3 % r/r.
• USA: Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v srpnu vzrostly o 0,2 % m/m. Hrubý domácí produkt ve 2. čtvrtletí finálně potvrzen na +2,1 % k/k anualizovaně. Nové týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti do 23. září činily jen 204 tis.

Vývoj na devizovém trhu

• EURCZK: Koruna vůči euru ve středu odpoledne po zasedání bankovní rady ČNB posílila a obchodování se přesunulo těsně nad hladinu 24,30 CZK/EUR. Během čtvrtku, kdy bylo obchodování ovlivněno nízkou likviditou s ohledem na státní svátek, se koruna pohybovala v rozmezí 24,30 – 24,40 CZK/EUR. Bankovní rada ČNB na zářijovém zasedání podle předpokladů ponechala úrokové sazby beze změny. Nikdo ze sedmičlenné bankovní rady pro snížení sazeb nehlasoval. Guvernér A. Michl prohlásil, že snižování sazeb ze strany ČNB bude v budoucích čtvrtletích pomalejší, než předpokládá základní scénář prognózy. To jde ruku v ruce s tím, co ČNB dlouhodobě komunikuje, tj. vyšší sazby po delší dobu. Snížení sazeb již v listopadu, případně na prosincovém zasedání, však podle nás zůstává stále ve hře.
• USDCZK & PLNCZK: Vůči americkému dolaru koruna ve středu oslabila až lehce nad hladinu 23,20 CZK/USD (letošní minimum koruny), když kopírovala vývoj na eurodolaru. Včera se obchodování přesouvalo zpět k hranici 23 CZK/USD. Vůči polskému zlotému koruna posílila na 5,25 CZK/PLN v závěru čtvrtečního odpoledne.
• EURHUF & EURPLN: Ze zbylých středoevropských měn v posledních dvou dnech maďarský forint vůči euru oslabil těsně pod hladinu 395 HUF/EUR a polský zlotý na 4,64 PLN/EUR.
• EURUSD: Na hlavním měnovém páru euro ve středu oslabilo až těsně pod hladinu 1,05 USD/EUR a otestovalo letošní minimum. Ve čtvrtek v průběhu dne euro část předchozích ztrát korigovalo a obchodování se vrátilo k úrovni 1,056 USD/EUR. Udržitelnému oslabení eura pod hladinu 1,05 (silná technická úroveň) v nejbližších dnech příliš šancí nedáváme. V Německu zářijová HICP inflace zvolnila pod 5 % r/r, kde byla naposledy v říjnu 2021. V USA byl potvrzen růst ekonomiky ve 2. čtvrtletí na 2,1 %.

Očekávaná data a události

• ČR: Hrubý domácí produkt (2. čtvrtletí) – finálně, Peněžní zásoba M3 (srpen)
• Eurozóna: Projevy centrálních bankéřů – Ch. Lagardeová, Index spotřebitelských cen HICP (září) – předběžný odhad
• Německo: Maloobchodní tržby (srpen), Míra nezaměstnanosti (září)
• Polsko: Index spotřebitelských cen (září) – předběžný odhad
• USA: Jádrová inflace PCE (srpen), Spotřebitelská důvěra podle Michiganské univerzity (září) - finálně