Ranní zprávy 04.11.2021

Klíčové události

• Eurozóna: Míra nezaměstnanosti v září poklesla na 7,4 % ze srpnových 7,5 %.
• Polsko: Polská centrální banka zvýšila hlavní úrokovou sazbu o 0,75 p. b. na 1,25 %.
• USA: Podle ukazatele ADP bylo v říjnu vytvořeno 571 tis. nových pracovních míst. Kompozitní index PMI v říjnu finálně vzrostl na 57,6 ze zářijových 55,0 bodu. Průmyslové zakázky v září vzrostly o 0,2 % m/m. Index ISM v sektoru služeb v říjnu vzrostl na 66,7 ze zářijových 61,9 bodu. Americká centrální banka (Fed) od listopadu zahájí redukci nákupů cenných papírů v měsíčním objemu 15 mld. dolarů.

Vývoj na devizovém trhu

• EURCZK: Koruna v souhrnu za středu opět posílila a ke konci odpoledne se nacházela těsně nad hladinou 25,50 CZK/EUR. Hlavní domácí makroekonomickou událostí dnes bude zasedání bankovní rady České národní banky (ČNB). Očekáváme, že bankovní rada zvýší úrokové sazby a šance na zvýšení sazeb o 50 či rovnou o 75 bazických bodů vidíme jako vyrovnané. ČNB rovněž představí novou makroekonomickou prognózu, kde dojde k významným úpravám u prognózy na inflaci, HDP i 3M PRIBOR. Výsledek hlasování ČNB bude znám ve 14:30 a tisková konference s guvernérem J. Rusnokem začne v 15:45. Během odpoledne je nutné počítat s vysokou volatilitou koruny, když důležitou úroveň z technického pohledu představuje hladina 25,50 CZK/EUR.
• USDCZK & PLNCZK: Vůči americkému dolaru se koruna ve středu pohybovala primárně v rozmezí 22 – 22,10 CZK/USD a na měnovém páru s polským zlotým v pásmu 5,55 – 5,58 CZK/PLN.
• EURHUF & EURPLN: Ze zbylých středoevropských měn včera maďarský forint posílil pod hladinu 359 HUF/EUR. Větší pozornost však byla upřena do Polska, kde zasedala tamní centrální banka (NBP), která významně zvýšila hlavní úrokovou sazbu o 75 bazických bodů na 1,25 %. Důvodem byla především prudce zrychlující inflace v Polsku, která v říjnu zamířila již na 6,8 % r/r. Polský zlotý tak krátce před 16 hodinou prudce posílil, avšak obchodování se velmi rychle vrátilo zpět k hladině 4,59 PLN/EUR, kde kurz i zavíral.
• EURUSD: Na hlavním měnovém páru se ve středu dne vyčkávalo na večerní výsledek zasedání americké centrální banky (Fed). Fed v souladu s odhady oznámil, že od listopadu začne redukovat nákup cenných papírů (QE) v měsíčním objemu 15 mld. dolarů, což znamená, že program QE by skončil v polovině příštího roku. Fed si zároveň vyhradil právo tempo redukce QE v závislosti od situace modifikovat. I nadále přitom platí, že Fed vnímá současný rychlý růst inflace jako přechodný a zahájení redukce QE nijak neimplikuje budoucí termín prvního zvýšení úrokových sazeb. V současnosti vycházíme z předpokladu, že Fed poprvé zvýší sazby ve 3. čtvrtletí příštího roku. V souhrnu Fed trhy mírně zklamal, což se během tiskové konference J. Powella promítlo do oslabení dolaru nad hladinu 1,16 USD/EUR.

Očekávaná data a události

• ČR: Zasedání bankovní rady České národní banky
• Eurozóna: Kompozitní index PMI (říjen) – finální údaj, Index cen průmyslových výrobců (září)
• Německo: Nové průmyslové zakázky (září), Registrace nových automobilů (říjen)
• USA: Obchodní bilance (září), Nové týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti (do 30. října)