Ranní zprávy 01.09.2023

Klíčové události

• ČR: Peněžní nabídka M3 v červenci zvolnila na 9,8 % r/r z červnových 10,2 % r/r.
• Eurozóna: Spotřebitelské ceny HICP v srpnu předběžně vzrostly o 0,6 % m/m a o 5,3 % r/r a v jádrové složce o 0,3 % m/m a o 5,3 % r/r. Míra nezaměstnanosti v červenci setrvala na 6,4 %.
• Německo: Maloobchodní tržby v červenci poklesly o 0,8 % m/m a o 2,2 % r/r.
• Polsko: Spotřebitelské ceny v srpnu předběžně 0 % m/m a +10,1 % r/r. Hrubý domácí produkt ve 2. čtvrtletí po zpřesnění poklesl o 2,2 % k/k a o 1,4 % r/r.
• USA: Jádrová PCE inflace v červenci vzrostla o 0,2 % m/m a o 4,2 % r/r. Nové týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti do 26/8 poklesly na 228 tis.

Vývoj na devizovém trhu

• EURCZK: Koruna vůči euru sice během čtvrtku mírně posilovala, ale ke konci odpoledne se obchodování vrátilo k hladině 24,10 CZK/EUR. Z domácích makrostatistik dnes bude zveřejněn srpnový PMI ve výrobě a očekáváme mírný růst z červencových 41,4 bodu (důvěra v průmyslu v srpnu podle konjunkturálního průzkumu vzrostla a marginální zlepšení zaznamenal i německý PMI ve výrobě). Srpnový výsledek státního rozpočtu poté naznačí, jak moc je reálné dosažení plánovaného schodku pro letošní rok na 295 mld. korun.
• USDCZK & PLNCZK: Vůči americkému dolaru koruna včera oslabila na úroveň 22,20 CZK/USD v závěru čtvrtečního odpoledne a vůči polskému posílila pod hladinu 5,40 CZK/PLN.
• EURHUF & EURPLN: Ze zbylých středoevropských měn včera maďarský forint vůči euru oslabil nad hladinu 380 HUF/EUR. Obchodování polského zlotého vůči euru již přes týden probíhá v úzkém pásmu 4,46 – 4,48 PLN/EUR. Spotřebitelská inflace v Polsku za srpen podle předběžného odhadu dále zvolnila, ale ještě zůstává dvouciferná (10,1 % r/r). Polský HDP po zpřesnění poklesl ve 2. čtvrtletí „jen“ o 2,2 % (původní odhad -3,7 % k/k). Nezbývá než si počkat na to, jak na tato důležitá čísla zareaguje v září Polská centrální banka (NBP), která vrátila termín zasedání zpět na původních 6/9.
• EURUSD: Na hlavním měnovém páru včera euro oslabilo až na úroveň 1,084 USD/EUR a odevzdalo tak část zisků z úterý a středy. Předběžný odhad srpnové spotřebitelské inflace v eurozóně sice mírně překonal tržní konsenzus, ale vyjádření z vedení Evropské centrální banky (ECB) od I. Schnabelové, že se hospodářský výhled eurozóny zhoršuje, euru rozhodně nepomohl. Vzhledem k vysoké jádrové inflaci v eurozóně se však domníváme, že ECB v září přeci jen sazby naposledy zvýší. V USA byla na rozdíl od předchozích dnů (JOLTs a ADP) zveřejněna lehce silnější čísla z tamního pracovního trhu – nové týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti. Klíčová pro eurodolar i pro Fed však budou až dnešní srpnová data z pracovního trhu (NFP).

Očekávaná data a události

• ČR: Index PMI ve výrobním sektoru (srpen), Plnění státního rozpočtu (srpen)
• Eurozóna: Index PMI ve výrobním sektoru (srpen) – finálně
• Německo: Index PMI ve výrobním sektoru (srpen) - finálně
• Polsko: Index PMI ve výrobním sektoru (srpen)
• USA: Tvorba pracovních míst NFP a míra nezaměstnanosti (srpen), Index ISM ve výrobním sektoru (srpen)