Ranní zprávy 30.11.2023

Klíčové události

• Eurozóna: Indikátor ekonomického sentimentu v listopadu mírně vzrostl na 93,8 z říjnových 93,5 bodu.
• Německo: Spotřebitelské ceny v listopadu předběžně poklesly o 0,4 % m/m a vzrostly o 3,2 % r/r. Harmonizovaná HICP inflace v listopadu dokonce -0,7 % m/m a +2,3 % r/r,
• USA: Americká ekonomika ve 3. čtvrtletí po zpřesnění vzrostla o 5,2 % k/k anualizovaně. Obchodní bilance v říjnu skončila schodkem 89,8 mld. dolarů.

Vývoj na devizovém trhu

• EURCZK: Koruna se vůči euru ve středu pohybovala v rozmezí 24,20 – 24,30 CZK/EUR, tj. na nejsilnějších hodnotách od začátku letošního září. Posílení koruny v první polovině tohoto týdne přičítáme především vývoji na eurodolaru (oslabení dolaru) a poklesu rizikové averze na finančních trzích. Pravděpodobnost dalšího posilování koruny se však podle nás v nejbližších dnech snižuje.
• USDCZK & PLNCZK: Vůči americkému dolaru se koruna ve středu pohybovala v širším okolí hladiny 22,10 CZK/USD. Dalšímu posilování koruny by minimálně krátkodobě měla vystavit stopku hranice 22 CZK/USD. Obchodování koruny vůči polskému zlotému se vrátilo lehce pod hladinu 5,60 CZK/PLN.
• EURHUF & EURPLN: Zbylé středoevropské měny včera po úterních ziscích vůči euru dále neposilovaly a obchodování se stočilo tzv. do strany. Maďarský forint se pohyboval primárně v rozmezí 377 – 378,5 HUF/EUR a polský zlotý v rozmezí 4,33 – 4,345 PLN/EUR.
• EURUSD: Na hlavním měnovém páru se ve středu obchodovalo primárně v rozmezí 1,097 – 1,10 USD/EUR a euro se tak zatím nedokázalo udržet po delší dobu nad hladinou 1,10 USD/EUR. Spotřebitelská inflace HICP za listopad v Německu poměrně výrazně poklesla (meziměsíčně), což v meziročním srovnání znamenalo zpomalení na 2,3 %. Odeznívání inflace je v posledních měsících rychlejší, než se očekávalo, když se naposledy inflace lehce nad 2 % v Německu nacházela v polovině roku 2021. Aktuální inflační čísla z Německa jsou dobrou zprávou pro Evropskou centrální banku (ECB), která již nemá potřebu dále zvyšovat úrokové sazby. Pokud bude v Německu a v eurozóně inflace v dalších měsících odeznívat i nadále, tak se může do rétoriky ECB začínat opatrně vkrádat možnost, kdy pro změnu začít sazby snižovat. V USA pozitivně překvapil velmi silný růst HDP ve 3. čtvrtletí o 5,2 % (již předběžný odhad HDP byl velmi silný s 4,9 %) a detailněji růst podnikových investice a státních výdajů. Naopak spotřeba domácností byla o něco horší, než ukazoval předběžný odhad.

Očekávaná data a události

• ČR: Peněžní agregát M3 (říjen)
• Eurozóna: Index spotřebitelských cen HICP (listopad) – předběžný odhad, Míra nezaměstnanosti (říjen), Projevy centrálních bankéřů (ECB) - Lagardeová
• Německo: Maloobchodní tržby (říjen), Míra nezaměstnanosti (listopad)
• Polsko: Index spotřebitelských cen (listopad) – předběžný odhad, Hrubý domácí produkt (3. čtvrtletí) – zpřesněný odhad
• USA: Jádrová PCE inflace (říjen), Nové týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti (do 25/11), Rozjednané prodeje nemovitostí (říjen), Projevy centrálních bankéřů (Fed) - Williams