Ranní zprávy 27.10.2022

Klíčové události

• ČR: Poslanecká sněmovna schválila schodek státního rozpočtu pro příští rok na 295 mld. korun.
• Eurozóna: Peněžní nabídka M3 v září zrychlila na 6,3 % r/r ze srpnových 6,1 % r/r.
• USA: Obchodní bilance v září skončila schodkem 92,2 mld. dolarů. Prodeje novostaveb v září poklesly o 10,9 % m/m.

Vývoj na devizovém trhu

• EURCZK: Koruna vůči euru ve středu ráno mírně oslabila a po zbytek dne se obchodovalo na horní straně hladiny 24,50 CZK/EUR. Zasedání bankovní rady České národní banky (ČNB) se blíží (3/11) a tím úměrně i četnost komentářů centrálních bankéřů k měnové politice. Viceguvernérka E. Zamrazilová se vyjádřila ve prospěch stability úrokových sazeb, které se nyní podle ní nacházejí na adekvátní úrovni. Naopak T. Holub bude hlasovat pro zvýšení sazeb o 25 bazických bodů, když není spokojený s ukotveností inflačních očekávání. Intervence na podporu stability koruny podle něj zatím fungují dobře. Očekáváme, že ČNB ponechá sazby příští čtvrtek beze změny v poměru 5 (stabilita) ke 2 (zvýšení - Holub, Mora) ve prospěch stability. Dnes odpoledne může koruna výrazněji reagovat na výsledek zasedání Evropské centrální banky.
• USDCZK & PLNCZK: Vůči americkému dolaru koruna ve středu posílila pod hladinu 24,50 CZK/USD. Ztráty si naopak připsala vůči polskému zlotému, když se v závěru středečního odpoledne obchodovalo až na hladině 5,17 CZK/PLN.
• EURHUF & EURPLN: Zbylým středoevropským měnám se ve středu vůči euru dařilo. Za absence významnějších makroekonomických statistik maďarský forint posílil pod hladinu 410 HUF/EUR a polský zlotý pod hladinu 4,75 PLN/EUR.
• EURUSD: Na hlavním měnovém páru euro ve středu dopoledne posílilo výrazněji nad paritu a to poprvé od 20. září. Až do konce středečního odpoledne se následně obchodovalo cca v rozmezí 1 – 1,005 USD/EUR. Dnes odpoledne je na programu zasedání Evropské centrální banky (ECB), na kterém centrální bankéři téměř s jistotou zvýší úrokové sazby opět o 75 bazických bodů. Hlavní úroková sazba se tak posune již na 2 %. Zvýšení sazeb je již trhem v ceně eurodolaru započteno a pozornost tak bude upřena především na možné informace ohledně ukončení reinvestic jistin ze splatných cenných papírů zakoupených v rámci programu APP (to by byl první krok směrem k následné redukci bilanční sumy ECB) a také na operace TLTRO. Po zveřejnění informace k rozhodnutí ECB (14:15) a následně během tiskové konference s Ch. Lagardeovou (začátek v 14:45) je tedy nutné počítat s vysokou volatilitou na eurodolaru.

Očekávaná data a události

• Eurozóna: Zasedání Evropské centrální banky
• Německo: Spotřebitelská důvěra podle agentury GfK (listopad)
• USA: Hrubý domácí produkt (3. čtvrtletí) – předběžný odhad, Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (září), Nové týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti (do 22/10)