Ranní zprávy 27.07.2023

Klíčové události

• Eurozóna: Růst peněžní nabídky M3 v červnu zpomalil na 0,6 % r/r z květnových 1,0 % r/r.
• USA: Americká centrální banka (Fed) zvýšila hlavní úrokovou sazbu o 0,25 p.b. do rozmezí 5,25 – 5,50 %. Prodeje novostaveb v červnu poklesly o 8 % m/m a vydaná stavební povolení o 3,7 % m/m.

Vývoj na devizovém trhu

• EURCZK: Obchodování koruny vůči euru bylo ve středu ve srovnání s předchozími dny klidné a odehrávalo se primárně v rozmezí 24,04 – necelých 24,10 CZK/EUR. Z členů bankovní rady ČNB se včera vyjádřil J. Procházka, podle kterého se tržní sentiment ohledně koruny pravděpodobně zlepší. Oslabení české měny z poslední doby podle něj zatím nevyžaduje intervenci ze strany ČNB. Pokud nebude koruna dále prudce oslabovat a obchodování se stabilizuje kolem hranice 24 CZK/EUR, tak pro devizové intervence prostor nevidíme (uvidíme, jak koruna zareaguje na zasedání ČNB v příštím týdnu 2/8). Dnes odpoledne můžeme očekávat s ohledem na zasedání Evropské centrální banky vyšší volatilitu. Dnes zároveň začíná pro domácí centrální bankéře tzv. mediální karanténa během které se nevyjadřují k měnové politice.
• USDCZK & PLNCZK: Na měnovém páru koruny s americkým dolarem se ve středu během dne nic zajímavého nedělo, když se obchodovalo lehce nad hladinou 21,70 CZK/USD a vyčkávalo na večerní zasedání amerického Fedu. Vůči polskému zlotému se koruna i nadále nacházela pod prodejním tlakem a obchodovalo se primárně v rozmezí 5,42 – 5,45 CZK/PLN.
• EURHUF & EURPLN: Ze zbylých středoevropských měn včera maďarský forint vůči euru oslabil na téměř 385 HUF/EUR. Polský zlotý naopak krátce posílil pod hladinu 4,42 PLN/EUR a testoval svá letošní maxima.
• EURUSD: Obchodování na eurodolaru se ve středu během dne odehrávalo primárně v úzkém rozpětí 1,106 – 1,108 USD/EUR a vyčkávalo na večerní zasedání Americké centrální banky (Fed). Fed v souladu s tržním konsenzem zvýšil hlavní sazbu o 25 bazických bodů do rozmezí 5,25 – 5,50 % a ta se tak nachází na nejvyšší úrovni za posledních 22 let. Na následné tiskové konferenci šéf Fedu J. Powell zopakoval základní tezi ohledně dalšího vývoje měnové politiky – o případném zvýšení sazeb na zářijovém zasedání rozhodnou nově příchozí data (Powell explicitně zmínil dvě měsíční čísla o inflaci za červenec a za srpen). Současné nastavení měnové politiky považuje Powell za restriktivní, když aktuální výše nominálních sazeb po odečtení inflačních očekávání je pozitivní. Zároveň si však Fed nechává otevřené dveře pro případné další zvýšení sazeb v září či ve 4. čtvrtletí. V podstatě jsme se tak nedozvěděli od Fedu nic zásadně nového, což se promítlo i do poměrně slabé reakce eurodolaru – mírné oslabení dolaru k úrovni 1,11 USD/EUR. Dnes je na programu zasedání Evropské centrální banky (ECB), která rovněž zvýší sazby o 25 bazických bodů a na eurodolaru odpoledne očekáváme výraznější volatilitu

Očekávaná data a události

• Eurozóna: Zasedání Evropské centrální banky
• Německo: Spotřebitelská důvěra podle agentury GfK (srpen)
• USA: Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (červen), Hrubý domácí produkt (2. čtvrtletí), Nové týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti (do 22/7), Rozjednané prodeje nemovitostí (červen)