Ranní zprávy 19.01.2023

Klíčové události

• Eurozóna: Spotřebitelské ceny (HICP) v prosinci finálně poklesly o 0,4 % a meziroční růst zpomalil na 9,2 % z listopadových 10,1 % r/r. Jádrová inflace však zrychlila na 5,2 % r/r.
• USA: Ceny průmyslových výrobců v prosinci poklesly o 0,5 % m/n a vzrostly o 6,2 % r/r. Maloobchodní tržby v prosinci poklesly o 1,1 % m/m a průmyslová produkce o 0,7 % m/m.

Vývoj na devizovém trhu

• EURCZK: Koruna se vůči euru ve středu pohybovala pod hranicí 24 CZK/EUR a během odpoledne krátce posílila až těsně nad hladinu 23,90 CZK/EUR (vylepšení letošního korunového maxima). Za pozornost včera stály komentáře domácích centrálních bankéřů před blížícím se zasedáním České národní banky (ČNB) na začátku února. M. Mora i T. Holub se nepřekvapivě vyjádřili, že je potřeba dále zvýšit úrokové sazby a to navzdory tomu, že inflace podle nich ve druhé polovině letošního roku zpomalí na jednociferné hodnoty. Další růst sazeb by podle Mory pomohl ochladit pracovní trh a ukončit devizové intervence na podporu koruny. Jak Mora, tak Holub v prosinci hlasovali pro zvýšení sazeb o 50 bazických bodů. Únorové zasedání je přitom pro viceguvernéra Moru zároveň poslední, když se následně novým viceguvernérem stane J. Frait. Oproti tomu viceguvernérka E. Zamrazilová podporuje stabilitu sazeb, když nepozoruje ani rozjezd mzdové spirály, ani nepovažuje za správné zvyšovat sazby preventivně. Z pohledu domácích statistik byl včera domácí makroekonomický kalendář prázdný a podobně tomu bude i dnes. Impulsy tak bude koruna dostávat téměř výhradně z vnějšího prostředí.
• USDCZK & PLNCZK: Vůči americkému dolaru koruna během středečního odpoledne testovala hladinu 22 CZK/USD a vylepšila tak svoje letošní maxima. Na měnovém páru s polským zlotým převažovalo obchodování na spodní straně hladiny 5,10 CZK/PLN.
• EURHUF & EURPLN: Ze zbylých středoevropských měn maďarský forint vůči euru ve středu odpoledne prudce posílil až na úroveň 392 HUF/EUR. Obchodování polského zlotého k euru pokračovalo v okolí hladiny 4,70 PLN/EUR.
• EURUSD: Na hlavním měnovém páru ve středu euro od rána posilovalo o během odpoledne po zveřejnění slabších dat z USA (PPI inflace, maloobchodní tržby a výsledně i průmyslová produkce) se krátce dostalo na úroveň 1,088 USD/EUR (vylepšení letošního eurového maxima). Tyto zisky však euro neudrželo a ke konci středečního odpoledne se obchodovalo v blízkosti hladiny 1,083 USD/EUR. Předpokládáme, že euro již svůj apreciační potenciál v první polovině ledna z velké části vyčerpalo a až do zasedání centrálních bank (Fed, ECB) na začátku února bude na eurodolaru probíhat spíše neuspořádané obchodování bez jasného směru.

Očekávaná data a události

• Eurozóna: Běžný účet platební bilance (listopad), Záznam z prosincového zasedání Evropské centrální banky (ECB), Projevy centrálních bankéřů (ECB) – Lagardeová, Schnabelová
• USA: Stavební povolení (prosinec), Zahájené stavby domů (prosinec), Nové týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti (do 14/1), Index výrobní aktivity v okolí Philadelphie (leden), Projevy centrálních bankéřů (Fed) – Collinsová, Brainardová