Ranní zprávy 06.10.2022

Klíčové události

• Eurozóna: Kompozitní index PMI v září finálně snížen na 48,1 ze 48,2 bodu a PMI ve službách na 48,8 z původních 48,9 bodu.
• Německo: V zahraničním obchodu se zbožím v srpnu obchodní bilance byla přebytková ve výši jen 0,6 mld. eur.
• Polsko: Polská centrální banka ponechala hlavní úrokovou sazbu na úrovni 6,75 %.
• USA: V soukromém sektoru bylo podle agentury ADP v září vytvořeno 208 tis. pracovních míst. Index ISM v sektoru služeb v září vzrostl na 56,7 ze srpnových 56,9 bodu.

Vývoj na devizovém trhu

• EURCZK: Vůči euru koruna ve středu mírně posílila a ke konci odpoledne se pohybovala na úrovni 24,50 CZK/EUR. Pro nejbližší dny nelze zcela vyloučit krátkodobé posílení koruny technického charakteru k hladině 24,30 CZK/EUR. Fundamentálně se však nic nemění – pro dlouhodobější posílení koruny nejsou důvody a oslabení koruny nad hladinu 24,70 brání intervencemi ČNB.
• USDCZK & PLNCZK: Vůči americkému dolaru včera koruna oslabila a v závěru středečního odpoledne se obchodovalo na úrovni 24,85 CZK/USD. Vůči polskému zlotému koruna posílila na hladinu 5,06 CZK/PLN v reakci na nezvýšení sazeb Polskou centrální bankou. Pravděpodobnost testování hranice 5 CZK/PLN se pro nadcházející dny zvyšuje.
• EURHUF & EURPLN: Ze zbylých středoevropských měn byla ve středu pozornost soustředěna hlavně na polský zlotý a to kvůli zasedání tamní centrální banky (NBP). Ta překvapivě ponechala úrokové sazby beze změny (očekávali jsme zvýšení o 25 bazických bodů), což se promítlo do oslabení zlotého k úrovni 4,84 PLN/EUR. NBP se tak vydává českou cestou (ČNB), když podle NBP je současné nastavení sazeb dostatečně protiinflační. Otázkou je, jestli si to samé myslí i trh. S ohledem na NBP se tak podle nás zvyšuje prostor k dalšímu oslabení PLN. Maďarský forint se vůči euru včera pohyboval v rozmezí 419 – 426 HUF/EUR.
• EURUSD: Euro se u hranice 1 USD/EUR příliš dlouho neohřálo a v průběhu středy a především v odpoledních hodinách prudce oslabilo. V závěru středečního odpoledne se tak obchodovalo v blízkosti hladiny 0,985 USD/EUR. Euro tak odevzdalo větší část zisků z první poloviny týdne. Slabší čísla z americké ekonomiky ze začátku října byla ve středu totiž zapomenuta. Jak zářijový report ADP, tak index ISM ve službách, totiž překonaly tržní odhady a finanční trhy se tak vracejí ke scénáři, že americký Fed bude měnovou politiku dále razantně utahovat. V závěru tohoto týdne budou sice zveřejněna důležitá zářijová čísla (NFP) z amerického pracovního trhu, ale nyní se spíše přikláníme k názoru, že až do poloviny příštího týdne (v USA bude zveřejněn záznam ze zářijového zasedání Fedu a o den později zářijová spotřebitelská inflace) bude na eurodolaru převažovat obchodování tzv. do strany v rozmezí cca 0,975 – 1 USD/EUR.

Očekávaná data a události

• ČR: Maloobchodní tržby (srpen)
• Eurozóna: Maloobchodní tržby (srpen), Záznam ze zářijového zasedání Evropské centrální banky
• Německo: Průmyslové zakázky (srpen)
• USA: Nové týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti (do 1/10)