Ranní zprávy 04.02.2022

Klíčové události

• ČR: Bankovní rada České národní banky zvýšila v souladu s tržním odhadem hlavní úrokovou sazbu o 75 bazických bodů na 4,50 %.
• Eurozóna: Kompozitní index PMI v lednu finálně poklesl na 52,3 z prosincových 53,3 bodu. Ceny průmyslových výrobců v prosinci vzrostly o 2,9 % m/m a o 26,2 % r/r. Evropská centrální banka ponechala hlavní úrokovou sazbu na úrovni 0 % a potvrdila, že ukončí nákupy cenných papírů v rámci programu PEPP do konce března.
• USA: Nové týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti do 29/1 poklesly na 238 tis. Index ISM v sektoru služeb v lednu poklesl na 59,9 z prosincových 62,3 bodu. Průmyslové zakázky v prosinci poklesly o 0,4 % m/m.

Vývoj na devizovém trhu

• EURCZK: Obchodování koruny vůči euru bylo ve čtvrtek výrazně ovlivněno zasedáními centrálních bank – českou ČNB a evropskou ECB. V průběhu dopoledne ještě koruna posilovala až těsně pod hladinu 24,10 CZK/EUR (letošní maximum koruny), avšak v průběhu odpoledne dopolední zisky odevzdala a oslabila nad hladinu 24,30 CZK/EUR. ČNB sice opět razantně zvýšila úrokové sazby, ale z tiskové konference s J. Rusnokem i z nové makroekonomické prognózy ČNB bylo zřejmé, že se ČNB se sazbami nachází již na vrcholu, případně těsně pod vrcholem cyklu utahování měnové politiky. Zatěžkávací zkouškou nové prognózy ČNB bude ještě lednová inflace, která bude zveřejněna v polovině února, ale i v případě, že meziroční růst inflace zamíří nad 10 %, tak je prostor pro další výrazné zvyšování sazeb již omezený. Právě to je v kombinaci se změnou rétoriky ECB hlavní důvod, proč koruna včera nedokázala výrazněji posílit a proč se pravděpodobnost dalšího posilování české měny pro další týdny snižuje.
• USDCZK & PLNCZK: Vůči americkému dolaru koruna včera posílila pod hladinu 21,30 CZK/USD (kvůli vývoji na eurodolaru), zatímco vůči polskému zlotému oslabila na 5,36 CZK/PLN ke konci odpoledne.
• EURHUF & EURPLN: Ze zbylých středoevropských měn se včera maďarský forint pohyboval v rozmezí 353,5 – 355 HUF/EUR a polský zlotý v rozmezí 4,52 – 4,545 PLN/EUR.
• EURUSD: Na hlavním měnovém páru ve čtvrtek euro výrazně posílilo v průběhu tiskové konference s Ch. Lagardeovou po zasedání Evropské centrální banky (ECB) a v závěru odpoledne se nacházelo nad úrovní 1,14 USD/EUR. Důvodem je skutečnost, že ECB přeci jen upravila rétoriku a Ch. Lagardeová zmínila, že lednová inflační čísla mezi centrálními bankéři vzbudila určité obavy a zároveň se již tak jednoznačně nevymezovala proti možnému zvýšení úrokových sazeb v závěru letošního roku. Komunikace ECB se nyní více stočila k tomu, že další kroky ECB budou podmíněny příchozími daty z evropské ekonomiky. Obchodování na eurodolaru se tak v únoru pravděpodobně stočí do pásma 1,13 – 1,16 USD/EUR a o dalším vývoji rozhodnou březnová zasedání centrálních bank v USA a v eurozóně.

Očekávaná data a události

• Eurozóna: Maloobchodní tržby (prosinec)
• Německo: Průmyslové zakázky (prosinec)
• USA: Míra nezaměstnanosti a tvorba pracovních míst NFP (leden)