Ranní zprávy 03.02.2023

Klíčové události

• ČR: Bankovní rada České národní banky ponechala úrokové sazby beze změny s hlavní sazbou na 7 %.
• Eurozóna: Evropská centrální banka zvýšila úrokové sazby o 50 bazických bodů s posunem hlavní sazby na 3 %.
• Německo: V zahraničním obchodu se zbožím v prosinci export poklesl o 6,3 % m/m a import o 6,1 % m/m při kladné obchodní bilanci ve výši 9,7 mld. eur.
• USA: Nové týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti do 28/1 poklesly na 183 tis. Průmyslové zakázky v prosinci vzrostly o 1,8 % m/m.

Vývoj na devizovém trhu

• EURCZK: Koruna ve čtvrtek vyčkávala na odpolední výsledky zasedání centrálních bank. Zatímco evropská ECB sazby zvýšila, tak česká ČNB ponechala sazby podle očekávání beze změny s hlavní sazbou na 7 % a závazkem nadále bránit nadměrným výkyvům kurzu koruny. Zveřejněny byly základní parametry nové makroekonomické prognózy ČNB, přičemž nová prognóza oproti té listopadové neobsahuje významnější změny. Nic se nemění ani na tom, že meziroční dynamika inflace sestoupí podle prognózy na 2 % inflační cíl ČNB v první polovině r. 2024. Guvernér A. Michl byl na tiskové konferenci tentokrát o něco sdílnější, když vypíchl význam silné koruny pro snížení inflace a nižší dovozní ceny. V závěru čtvrtečního odpoledne se obchodovalo v blízkosti úrovně 23,75 CZK/EUR.
• USDCZK & PLNCZK: Koruna ve čtvrtek vůči americkému dolaru i polskému zlotému oslabila. Vůči dolaru na 21,70 CZK/USD a vůči zlotému na 5,07 CZK/PLN v závěru čtvrtečního odpoledne.
• EURHUF & EURPLN: Zbylým středoevropským měnám se včera dařilo, což lze zdůvodnit méně jestřábím vyzněním zasedání Evropské centrální banky. Maďarský forint posílil na 385 HUF/EUR a polský zlotý po dvou týdnech posílil pod hladinu 4,70 PLN/EUR.
• EURUSD: Zatímco v průběhu středy bylo obchodování na eurodolaru ovlivněno vyčkáváním na večerní výsledek zasedání amerického Fedu, tak ve čtvrtek se pro změnu čekalo na zasedání Evropské centrální banky (ECB) a následnou tiskovou konferenci s Ch. Lagardeovou. Ve čtvrtek dopoledne a zkraje odpoledne se proto obchodovalo v okolí hladiny 1,10 USD/EUR a v průběhu tiskovky ECB euro oslabilo až k hladině 1,09 USD/EUR. ECB v souladu s předpoklady zvýšila úrokové sazby o 50 bazických bodů a to samé zvýšení signalizuje i pro březnové zasedání – takto vysoko byly naposledy sazby v eurozóně v r. 2008. Zároveň však ECB avizuje následné vyhodnocení postupu své měnové politiky, což lze interpretovat mimo jiné i tak, že březnové zvýšení sazeb může být konečnou v cyklu zvyšování sazeb. Právě takto lze zdůvodnit to, proč euro oslabilo a naopak došlo k růstu cen rizikových aktiv a posílení středoevropských měn.

Očekávaná data a události

• Eurozóna: Index PMI ve službách a kompozitní PMI (leden) – finální údaj, Index cen průmyslových výrobců (prosinec)
• USA: Míra nezaměstnanosti a tvorba pracovních míst NFP (leden), Index ISM ve službách (leden)