Ranní zprávy 01.12.2022

Klíčové události

• ČR: Peněžní nabídka M3 v říjnu vzrostla o 7,5 % r/r.
• Eurozóna: Spotřebitelské ceny HICP v listopadu podle předběžného odhadu poklesly o 0,1 % m/m a vzrostly o 10 % r/r. V jádrové složce růst cen setrval na 5 % r/r.
• Německo: Míra nezaměstnanosti v listopadu vzrostla na 5,6 % z říjnových 5,5 %.
• Polsko: Spotřebitelské ceny v listopadu vzrostly předběžně o 0,7 % m/m a o 17,4 % r/r. HDP ve 3. čtvrtletí po zpřesnění vzrostl o 1,0 % k/k a o 3,6 % r/r.
• USA: V soukromém sektoru bylo v listopadu podle ukazatele ADP vytvořeno jen 127 tis. nových pracovních míst. HDP ve 3. čtvrtletí po zpřesnění vzrostl o 2,9 % k/k anualizovaně.

Vývoj na devizovém trhu

• EURCZK: Obchodování koruny vůči euru se ve středu odehrávalo v okolí hladiny 24,35 CZK/EUR. Z domácích makroekonomických dat byla včera zveřejněna říjnová statistika měnového vývoje ČR a bankovní rada ČNB potvrdila nastavení úrokové sazby u tzv. proticyklické kapitálové rezervy (od začátku r. 2023 zvýšení na 2 % ze současných 1,50 %) a ponechala beze změny limity hypotečních ukazatelů (DTI, DSTI, LTV). Ke konci dne byl schválen státní rozpočet na příští rok s plánovaným schodkem 295 ml. korun. Dnes bude mimo jiné zveřejněn listopadový index PMI ve výrobě.
• USDCZK & PLNCZK: Vůči americkému dolaru koruna v závěru středečního odpoledne oslabila nad hladinu 23,60 CZ/USD (vývoj na eurodolaru). Na měnovém páru s polským zlotým se obchodovalo převážně v rozmezí 5,20 – 5,23 CZK/PLN.
• EURHUF & EURPLN: Ze zbylých středoevropských měn maďarský forint ve středu oslabil pod hladinu 410 HUF/EUR. Informace, že Evropská komise (EK) navrhla Maďarsku zablokovat 7,5 mld. eur ze strukturálních fondů EU (maďarské reformy nejsou podle EK dostatečné) se do kurzu forintu příliš nepromítly. Polský zlotý posílil hlouběji pod hladinu 4,70 PLN/EUR až na 4,66 PLN/EUR. Listopadová spotřebitelská inflace v Polsku po delší době překvapila slabší meziměsíční dynamikou (slabší oproti tržnímu odhadu) a mírně vyšším růstem HDP po zpřesnění. Struktura HDP však zklamala – výrazné zpomalení spotřeby domácností a investic.
• EURUSD: Na hlavním měnovém páru se včera obchodovalo v rozmezí 1,03 – 1,04 USD/EUR, když euro ke konci středečního odpoledne začalo výrazněji oslabovat. Listopadová inflace HICP v eurozóně po delší době zaostala dynamikou za tržním odhadem, což již v úterý avizoval slabší listopadový růst cen v Německu. Hovořit na tomto základě o dosažení vrcholu inflace (meziroční tempo) by však podle nás bylo hodně předčasné.

Očekávaná data a události

• ČR: Index PMI ve výrobním sektoru (listopad), Plnění státního rozpočtu (listopad)
• Eurozóna: Index PMI ve výrobě (listopad) – finálně, Míra nezaměstnanosti (říjen)
• Německo: Maloobchodní tržby (říjen)
• Polsko: Index PMI ve výrobním sektoru (listopad)
• USA: Jádrová inflace PCE (říjen), Nové týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti (do 26/11), Index ISM ve výrobě (listopad) – finálně, Projevy centrálních bankéřů (Fed)