Ranní zprávy 01.03.2023

Klíčové události

• ČR: Ceny průmyslových výrobců v lednu vzrostly o 5,8 % m/m a o 19,0 % r/r.
• Maďarsko: Tamní centrální banka (MNB) ponechala úrokové sazby beze změny, hlavní sazba zůstává 13,0 %.
• Polsko: Hrubý domácí produkt dle finálních dat ve 4. čtvrtletí klesl o 2,4 % k/k, meziročně vzrostl o 2,0 %.
• USA: Bilance zahraničního obchodu se zbožím skončila v lednu schodkem ve výši 91,5 mld. USD. Index cen nemovitostí v prosinci klesl o 0,1 % m/m, meziročně vzrostl o 6,6 %. Spotřebitelská důvěra CB se v únoru snížila na 102,9 b. Index PMI v okolí Chicaga v únoru klesl na 43,6 b.

Vývoj na devizovém trhu

• EURCZK: Včerejšek byl pro českou korunu úspěšný den. Zatímco ještě ráno se obchodovalo v blízkosti hladiny 23,65 CZK/EUR, v průběhu dne prudce posílila až k úrovni 23,50 CZK/EUR. Vylepšila tak svá letošní maxima. Nic se nemění na tom, že je koruna vůči euru aktuálně nejsilnější od července 2008. O přesných důvodech posilování české měny lze jen spekulovat. Dnes ráno překvapil rychlejší růst výrobní inflace, a to především kvůli růstu cen energií. V eurozóně (Francie a Španělsko) byly zveřejněny odhady únorové spotřebitelské inflace, které v obou zemích poměrně výrazně překonaly tržní konsenzus. Část finančního trhu tak může spekulovat, že vyšší PPI inflace v ČR v kombinaci s dalším zvyšováním úrokových sazeb v eurozóně nakonec podnítí k reakci (zvýšení sazeb) i Českou národní banku (ČNB). Krátkodobě ještě nelze vyloučit další posilování koruny, a to s ohledem na technické faktory, pozitivní sentiment na finančních trzích a silný apreciační trend české měny od začátku letošního roku. Ze střednědobého horizontu jsou však aktuální zisky koruny jen obtížně udržitelné a fundamentálně těžko obhajitelné. V případě, že začne pozitivní sentiment na trzích uvadat a ČNB nepřistoupí k navýšení sazeb, může být následné oslabení koruny velmi rychlé.
• USDCZK & PLNCZK: Zisky si koruna dokázala připsat také na měnovém páru s americkým dolarem. Postupně tak zamířila z hladiny 22,30 CZK/USD pod hladinu 22,10 CZK/USD. V závěru odpoledne odevzdala pouze část těchto zisků a zakončila nad úrovní 22,15 CZK/USD. Mírně koruna posílila také vůči polskému zlotému, zakončila na hranici 5,0 CZK/PLN.
• EURHUF & EURPLN: Ze zbylých středoevropských měn maďarský forint od dopoledních hodin posiloval, v závěru odpoledne však většinu zisků odevzdal a v souhrnu tak mírně oslabil, když zakončil mírně pod hladinou 380 HUF/EUR. Polskému zlotému se podařilo posílit, když směřoval k hladině 4,705 PLN/EUR.
• EURUSD: Na hlavním měnovém páru se zprvu převážně dařilo euru, když posílilo do blízkosti hladiny 1,065 USD/EUR, v závěru odpoledne však většinu zisků odevzdalo a obchodovalo se v blízkosti 1,060 USD/EUR.

Očekávaná data a události

• ČR: Index PMI ve zpracovatelském sektoru (únor)
• Eurozóna: Index PMI ve zpracovatelském sektoru – finální údaj (únor)
• Německo: Index spotřebitelských cen – předběžný odhad (únor), Maloobchodní tržby (leden), Míra nezaměstnanosti (únor), Index PMI ve zpracovatelském sektoru – finální údaj (únor)
• Polsko: Index PMI ve zpracovatelském sektoru (únor)
• USA: Index PMI ve zpracovatelském sektoru – finální údaj (únor), Index ISM ve zpracovatelském sektoru (únor)